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中国二手车市场发展分析与展望


一、整体概况


【需求爆炸】
       汽车金融在欧美已经发展了一百多年了,在个人金融业务中的地位仅次于房地产金融。但是汽车消费在中国还没有大规模使用金融杠杆。2015年,虽然市场规模已经在8000亿-9000亿之间,中国汽车金融的整体渗透率却只有30%-40%左右,这个数字别说在美国,就连巴西和印度也已经超过了60%。加之更愿意接受贷款买车的80/90后逐渐成为消费主体,市场潜力无疑是巨大的。
【供给多元化】
       我国汽车金融市场主要的参与者是银行和汽车金融公司,据估计,二者占据了95%的市场份额,只有不到5%来自其他金融机构。不过近两年来融资租赁公司的异军突起,BAT等互联网巨头以及P2P网贷公司纷纷布局汽车金融,都在悄悄的改变着市场格局。而这并不意味着汽车金融是一个容易进入的行业,它要求竞争者拥有很低的资金成本,优秀的风控能力和稳定的客源、合作网络等,几乎每一个觊觎着这块蛋糕的市场进入者,背后都有巨头在撑腰。
【政策倾斜】
       参加过几次银监会召集的小型讨论会,主题都是关于汽车金融发展在政策上遇到什么困难,怎么解决,感觉政策上的支持还是很明显的。比如今年3月末央行和银监会联合下发了指导意见,允许汽车金融公司向消费者提供购车贷款的同时,也可为购置税、保险、保养等附加产品提供贷款,而以前这种“超融”是仅属于融资租赁的独特优势。再比如放宽新能源车与二手车首付比例至15%-30%,也都有力的推动着汽车金融行业的发展。


二、指数解读


【传统车贷格局被替代】
       汽车金融行业的快速发展离不开汽车销量增长、法律法规的完善、厂家的金融布局、经销商的推动等因素。从新的格局上来看,银行的传统车贷逐渐被信用卡车贷取代,融资租赁公司成为一种新的力量。从2014年二手车交易的车型结构来看,乘用车占比61%,从2000年的车算起,汽车保有量中乘用车的比例是76%,说明乘用车的二手车交易度低于商用车,可能因为乘用车折旧慢,换车率较商用车低。中国乘用车在09年是个购车高峰,如果按照6年的换车周期,2015年是个换车高峰年,但实际情况并非如此。
【汽车金融渗透率还有空间】
       有业内人士认为,未来就算新车市场销量没有大的增长,但汽车金融渗透率还有不少空间,且二手车金融同时又具备销量增长和渗透率增长的双重空间,因此保守估计,到2020年,新车达到1000万台车的金融购车,按照单台贷款金融10万算,约有10000亿的市场。二手车总交易量1500万台,40%渗透率的话有600万台车,按照单台贷款金额5万算,约有3000亿的市场,总的汽车消费贷的零售金融的规模是1.3万亿。


三、行业前景分析


【汽车金融行业的未来四化】
       影响二手车业务发展的几个点:1是限迁(逐步解决);2是交易税;3是临时产权登记。在逐步走向O2O的路上,二手车电商相对于新车电商存在着新的机会:①二手车零售体系不健全;②二手车车源的分散性。汽车金融已经成为二手车网站为促进销售、实现盈利的一个有力手段。未来的汽车金融发展,还会呈现出四大典型特征:互联网化、租赁化、多元化以及系统化。
【互联网化】

       在业内人士看来,汽车金融的互联网化,绕不开互联网技术及理念在传统金融各个环节中的渗透融合,这主要体现在以下两个方面:
1.全民征信:随着央行开放征信系统接入,互联网金融征信手段开始走上台面,各大电商平台通过平台掌握的大量用户第一手消费信息。这些由用户直接产生的消费与社交信息,理论上可以对用户的消费习惯、收入水平和信用等级有更丰富的判断依据。此外,区块链技术当下得到了金融领域的高度关注,其核心特征是去中心化、全民参与的信任机制,可以对消费品、机构及个人形成高度透明且可信的信用记录,虽然远未达到足以成熟应用的程度,但已经展现出爆炸性的前景。
2.多元入口:汽车消费金融有且仅有4S店与银行两个入口,如今用户则更多通过线上了解不同机构及公司所提供金融服务的差异,这一趋势与汽车电商类似。当前主流的线上金融入口主要分为金融超市(如易鑫车贷)、电商金融平台(新车或二手车电商提供不同机构及公司的多种金融方案)及自建官网(包括银行及金融公司)。在可预见的未来里,汽车消费金融的入口将会在互联网平台上大大扩充。
【租赁化】

       不少汽车金融的同行都说2016年是汽车融资租赁的元年,美国的融资租赁能够占到金融购车的1/3以上的份额。现阶段中国所谓的融资租赁做的和普通的贷款区别不大,所以很少有融资租赁公司标榜自己是做融资租赁的。融资租赁对于企业用车来说,有一些实在的优势。融资租赁能够享受“加速折旧”的优惠政策,根据财政部〈财工字[1996]41号〉“国家税务总局关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知”中第四条中第三款规定:“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备,折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定,但最短折旧年限不短于三年。”这样,企业就可以通过融资租赁方式,在三年以内将原有设备加速折旧。而加速折旧则会在较短期限内相应增加企业的经营成本,造成利润额下降,从而减少当年上缴的所得税金额。所以未来不管是买不买车,生活必然会变得越来越金融化,用车变得越来越租赁化。
【多元化】

       具体而言,这里的多元化指的是汽车金融行业的资金方和渠道方的多元化。2016年初有相关数据显示,美国的汽车金融资金方有1500家,美国的金融市场发达,区域性银行、融资租赁公司数量很多就算只做本区域的业务也能活得很好。目前,从业务量上来看我国汽车金融市场仍由银行、汽车金融和汽车厂商财务公司占主导地位。但是这种情况正在改变,随着金融租赁公司、融资租赁公司、消费金融公司、互联网金融公司等广泛介入汽车金融活动,加之小贷、担保、典当、第三方支付等越来越多地充当贷款中介,汽车金融的参与方变得越来越多元。
       基于上述汽车金融领域发生的新变化,腾铭惠商集团结合企业的自身情况率先创新性地启动“惠商好车”项目(该项目由“惠商好车”线下连锁店和线上“惠商车服”共同组成),开创了集团汽车后市场服务行业的优化转型,由目前单一汽车金融服务转变为整个金融汽车的产业链服务,创新汽车新零售新渠道,由销售导向转向服务导向;开创中小型经销商“坐商→行商→直商”的营销模式转型,由智能化的大数据门店管理系统替代现有传统的摆摊坐商模式;开创合伙人计划,实现千城千店;带头规范行业,提高服务体验;创立自主品牌,实现消费升级。
【系统化】

       金融行业,是个高度依赖IT系统的的行业,可以说IT系统的发展直接决定金融行业的发展,我们难以想象没有计算机系统,证券交易所怎么运转。系统化还不仅是互联网化,系统化是个比互联网化更基础更重要的。中国和美国对比,在自动化审批上,中国还有巨大的空间。现在像通用金融的“极速通”、大众金融的“佳家贷”、一汽金融的跃贷、平安银行有相当一部分都能做到自动化审批。系统自动化审批将会是接下里几年金融行业最大的变局、也会是最大的发展。